Что такое ликвидность?
Любой из нас когда-нибудь встречался с понятием «Ликвидность». Но не каждый может объяснить, что значит это слово, а уж тем более разобраться в различных значениях этого термина.
В общем определении слово «Ликвидность» обозначает свойство чего-либо быть быстро проданным или купленным по цене близкой к рыночной, то есть насколько популярен данный товар или услуга. Из этого становится понятным, что ликвидность понятие экономическое. Ликвидность может применяться к рынкам, активам, предприятиям, банкам и конечно к деньгам.
В качестве простого и наглядного примера стоит рассмотреть рынок. Продуктовый, вещевой или строительный — особой разницы нет. Основной задачей любого рынка является привлечение большего числа активных посетителей. Чем больше покупателей посетят рынок, и чем шире ассортимент товаров, тем больше будет оборот, а значит можно сказать, что рынок обладает высокой ликвидностью. На рынках с низкой ликвидностью оборот товаров и денег невелик, что обычно приводит к закрытию такого объекта.
Ликвидность фондового рынка, почти ничем не отличается от любого товарного рынка. Единственная разница в том, что на обычном рынке один какой-нибудь товар может пользоваться большим спросом и приносить основной объем, а другие товары быть менее популярными и не продаваться. От этого простой рынок не станет неликвидным. А на фондовом рынке наоборот, продаваться должны все активы, одна какая-нибудь акция не сделает биржу ликвидной. Необходимо, чтобы оборот по основным фондам был высок.
Ликвидность акций, это когда ценная бумага пользуется хорошим спросом и может быть быстро продана с минимальными потерями. То есть разница между ценой продажи и покупки должна быть как можно меньше. К высоколиквидным активам, обычно относят акции крупных компаний, входящих в индекс десяти, так называемым бумагам «первого эшелона». Акции, не обладающие достаточной ликвидностью, как правило, находятся в конце котировочного списка и их приобретение связанно с риском надолго остаться «в бумаге». Определить ликвидность акции можно по популярности компании. Если компания в срок исполняет все свои обязательства, то и активы этой организации будут пользоваться хорошим спросом.
Банк тоже является объектом, к которому применимо понятие ликвидности. Если денежные запасы банка падают, то говорят, что он имеет низкую ликвидность. Это может происходить, когда банк выдал слишком много кредитов и существует риск, что их не возвратят в срок. В этом случаи возникает угроза не выплат по депозитам. Чтобы компенсировать этот риск, у банка есть возможность занять денег у ЦБ, но эти средства через определенное время придется возвращать, да еще и с процентами. Также банк может начать распродавать свои активы, но тем самым происходит снижение резерва. Если резервный фонд упадет ниже допустимого значения, то у банка могут забрать лицензию, и он станет неликвидным. Обратная ситуация, когда банк является высоколиквидным, то есть имеет большой резерв. Тогда он может использовать эти средства на покупку активов и ценных бумаг. Поэтому перед тем как выбрать банк для размещения вклада, проверьте его на сайте регулятора, какую строчку в рейтинге он занимает.
Обладают ликвидностью также предприятия и организации. Предприятия, способные в любой момент времени рассчитаться по своим задолженностям, имеют высокую финансовую ликвидность. Стоит уточнить, чтобы организация считалась высоколиквидной, для расчета по долгам она должна использовать свои финансы, а не занимать у кого-нибудь, то есть брать дополнительный кредит. Так же как и банки, предприятия в случае падения своей ликвидности, вынуждены продавать свое имущество, в конечном итоге это может привести к банкротству.
Для предприятий можно выделить следующие виды ликвидности: текущая, абсолютная и быстрая. Все эти категории отражают финансовое положение организации и рассчитываются, исходя из текущих запасов и дебиторской задолженности. Подробно эти расчеты раскрыты в бухгалтерском учете.
Денежная ликвидность. Для каждой страны, ее национальная валюта является высоколиквидным финансовым инструментом. Деньги всегда можно обменять, то есть купить любой товар. Снижением ликвидности денежной массы принято считать инфляцию. При инфляции происходит снижение номинальной стоимости денег, тем самым снижается возможность купить на них товар. У ЦБ есть возможность изменять ликвидность своей валюты, это увеличение либо уменьшение ставки по займу денег у регулятора, проще говоря, процентной ставки. Соответственно меняя ставку, изменяется и ликвидность денег.
Итак, исходя из выше описанного, можно сделать следующее заключение, что ликвидность, это в какой-то степени популярность в финансовом или денежном выражении.
